第三十章背离的深度分析与应用拓展
一、dif与dea之间的背离形态及其意义
（一）背离形态的识别
顶背离
当股价不断创出新高，而dif线和dea线却未能同步创出新高，反而出现高点逐渐降低的情况，就形成了dif与dea的顶背离。这种背离形态显示市场上涨动能逐渐减弱，尽管股价仍在上涨，但多头力量已经开始不足，可能预示着市场即将反转下跌。
底背离
与顶背离相反，当股价不断创出新低，而dif线和dea线却没有同步创出新低，反而出现低点逐渐抬高的情况，即为dif与dea的底背离。底背离表明市场下跌动能在减弱，空头力量逐渐衰竭，可能暗示着市场即将迎来反弹或反转上涨。
（二）对市场趋势反转的更强预示作用
相比价格与macd柱的背离，dif与dea之间的背离形态往往被认为具有更强的趋势反转预示作用。这是因为dif和dea分别代表了短期和长期指数移动平均线的差值及其平滑线，它们更直接地反映了市场短期和长期趋势的变化及相互关系。当dif与dea出现背离时，意味着短期和长期市场趋势之间出现了分歧，这种分歧可能会引发市场力量的重新平衡，从而导致趋势的反转。而价格与macd柱的背离可能更多地受到短期价格波动的影响，其信号的稳定性和可靠性相对较弱。
二、不同程度背离后的市场走势概率及策略调整
（一）案例分析
轻度背离
以招商银行（600036）在2022年上半年的走势为例。股价在4月至5月期间有一波小幅上涨，创出了阶段性新高，但观察macd指标，dif线和dea线的高点相比之前的上涨阶段略有降低，形成了轻度顶背离。
走势概率及策略：在这种情况下，市场走势反转的可能性相对较小，股价有可能在短期内进行调整后继续上涨，或者维持在高位震荡。对于投资者来说，此时可以适当降低仓位，比如将原本的70%仓位减至50%左右，以规避可能的短期调整风险。同时，密切关注市场动态和macd指标的进一步变化。如果股价在调整后能够重新走强，且macd指标的背离得到修复，那么可以考虑再次加仓。例如，在5月下旬股价出现了小幅回调，但随后又企稳回升，此时如果投资者根据其他技术分析指标判断市场仍有上涨动力，可以适当增加仓位。
中度背离
中国平安（601318）在2021年1月至3月期间的表现。股价在1月中旬达到一个相对高点后，开始震荡下跌，然后在2月底至3月初再次反弹，但未能突破前期高点。与此同时，macd指标中的dif线和dea线在股价反弹过程中明显低于前期高点，形成了中度顶背离。
走势概率及策略：中度背离出现后，市场走势反转的概率有所增加。在这种情况下，投资者应更加谨慎，可将仓位进一步降低至30%-40%。对于短线投资者来说，可以考虑暂时离场观望，等待更明确的信号。对于中长线投资者，如果持有该股票，可以根据公司的基本面情况和其他综合因素来决定是否继续持有。如果公司基本面没有明显恶化，且市场整体环境相对稳定，可以适当持有部分仓位，但要密切关注股价走势。一旦股价有效跌破重要支撑位，或者macd指标出现更严重的恶化情况，如dif线下穿dea线形成死叉且向下发散，应及时止损出局。例如，在3月中旬股价开始持续下跌，并且macd指标也随之走弱，投资者按照策略及时降低仓位或止损，能够有效减少损失。
重度背离
贵州茅台（600519）在2018年上半年的走势堪称典型。股价从年初开始一路上涨，在6月中旬达到历史高点。然而，此时macd指标中的dif线和dea线不仅未能跟随股价创新高，反而出现了大幅下降，与股价走势形成了严重的顶背离。
走势概率及策略：重度背离通常预示着市场趋势即将发生重大反转，股价下跌的可能性极大。投资者在遇到这种情况时，应果断清仓离场，避免遭受重大损失。对于激进的短线投资者，甚至可以考虑在确认顶背离后，适当进行融券做空操作，但这需要较高的风险承受能力和交易技巧。以贵州茅台为例，在出现重度顶背离后，股价随后开始大幅下跌，从6月中旬的高点一路下跌至年底，跌幅超过30%。如果投资者能够及时识别并根据重度背离信号采取相应的策略，就能成功规避大部分下跌风险。
（二）根据背离级别调整投资策略的激进程度
轻度背离时的策略
在轻度背离情况下，市场仍存在一定的不确定性，投资策略可以相对保守一些，但也不必过于恐慌。对于短线盈利投资者，可以适当减少仓位，进行一些波段操作，利用股价的短期波动获取差价收益。例如，在股价回调时买入，在反弹至一定高度时卖出，但要注意控制好仓位和止损止盈点。对于中长线投资者，可以继续持有优质股票，同时关注公司的基本面变化和市场整体趋势，若基本面良好且市场没有出现系统性风险，可以在股价调整到合适价位时适当加仓，以降低成本。
中度背离时的策略
中度背离意味着市场风险加大，投资策略应更加谨慎。短线投资者应尽量减少操作频率，降低仓位至较低水平，甚至可以选择空仓观望，等待市场趋势明朗化。中长线投资者需要重新评估投资组合，如果股票的基本面出现不利变化或者市场环境恶化，应考虑适当减仓或调整持仓结构，将资金向更具安全性和稳定性的资产转移。例如，可以增加一些债券或现金类资产的配置比例。
重度背离时的策略
重度背离时市场反转的信号强烈，投资策略应趋于激进的防守或做空策略。对于大多数投资者来说，及时清仓是首要选择，以保护已有的投资收益。对于具备一定风险承受能力和交易经验的投资者，可以考虑利用融券等工具进行做空操作，但要严格控制风险，设置好止损位和止盈位。同时，要密切关注市场动态，一旦市场出现反转迹象，应及时平仓获利或止损出局，避免因市场波动过大而造成巨大损失。
三、利用背离信号结合其他技术分析工具提高交易决策准确性
（一）结合趋势线
原理
趋势线是技术分析中常用的工具之一，用于描绘价格的趋势方向。当价格沿着一定的趋势线上涨或下跌时，如果macd指标出现背离，同时价格也突破了相应的趋势线，那么这两个信号的相互印证可以大大提高交易决策的准确性。例如，在上升趋势中，当股价创出新高但macd出现顶背离，且股价随后跌破上升趋势线时，这是一个强烈的卖出信号，表明市场上涨趋势可能已经结束，即将反转下跌。
案例分析
以比亚迪（002594）在2021年下半年的走势为例。在7月至9月期间，比亚迪股价呈现出明显的上升趋势，投资者可以绘制一条上升趋势线连接股价的低点。同时，观察macd指标，在8月底股价创出新高时，dif线和dea线却未能同步创出新高，形成了顶背离。随后在9月中旬，股价跌破了上升趋势线。此时，顶背离信号与趋势线被突破的信号相互印证，投资者可以果断卖出股票。在随后的几个月里，比亚迪股价果然出现了大幅下跌，投资者通过结合背离信号和趋势线成功避免了损失，并有可能在股价下跌过程中通过做空或其他策略获取收益。
（二）结合支撑阻力位
原理
支撑位和阻力位是市场中价格多次反弹或回落的关键价位，它们反映了市场买卖力量的平衡点。当macd指标出现背离时，如果股价接近重要的支撑位或阻力位，那么这些价位可能会对股价的走势产生重要影响。例如，在底背离出现时，如果股价接近重要的支撑位且未能有效跌破，那么这可能是一个强烈的买入信号，因为支撑位的存在表明市场在该价位有较强的买盘力量，而底背离则暗示市场下跌动能减弱，股价反弹的可能性较大。
案例分析
以五粮液（000858）在2020年3月至5月期间的走势为例。在3月中旬，五粮液股价随市场下跌至一个重要的支撑位附近，随后股价开始震荡。观察macd指标，出现了底背离现象。在4月底，股价再次回踩支撑位但未能跌破，此时底背离信号与支撑位的作用相互结合，为投资者提供了一个较好的买入时机。投资者可以在此时买入股票，并设置合理的止损位在支撑位下方一定比例处。随后，五粮液股价迎来了一波上涨行情，投资者通过结合背离信号和支撑位成功抓住了投资机会，实现了短线盈利。
深入分析dif与dea之间的背离形态，了解不同程度背离后的市场走势概率，并结合其他技术分析工具如趋势线、支撑阻力位等，可以显著提高投资者在使用macd指标进行交易决策时的准确性和成功率。