第十章熊市

不同市场阶段量价配合与macd信号的典型组合模式及买卖力量判断

熊市初期阶段

量价与macd信号组合模式

熊市初期通常是牛市末期市场反转的开始阶段。在这个阶段，macd指标会率先出现明显的变化，dif线会从上方快速向下靠近dea线，并形成死叉的趋势。macd柱也会由正转负，且逐渐伸长，显示市场空头力量开始占据主导地位。

成交量在熊市初期可能会出现一定程度的放大，这是因为在市场趋势反转初期，部分投资者意识到市场风险加大，开始恐慌性抛售股票。同时，也有一些投资者在尝试抄底，但买盘力量相对较弱，无法阻挡股价的下跌趋势。

股价在熊市初期会出现快速下跌的情况，跌幅较大，且可能会连续跌破一些重要的均线和支撑位。例如，股价可能会迅速跌破20日均线、30日均线等，并且在下跌过程中很少出现有效的反弹。

买卖力量判断与短线盈利策略

在熊市初期，量价关系与macd信号的组合表明市场卖盘力量迅速增强，空头占据上风。对于短线投资者来说，这个阶段的首要任务是及时止损和控制风险，避免进一步的损失。

一旦发现macd形成死叉，且股价开始快速下跌，成交量放大，投资者应果断卖出手中的股票，尤其是那些已经出现明显亏损的股票。不要抱有侥幸心理，期待股价会很快反弹。在熊市初期，市场下跌趋势一旦形成，往往会持续一段时间，股价反弹的力度和可能性都相对较小。

如果投资者在熊市初期没有及时卖出股票，随着股价的进一步下跌，损失可能会不断扩大。此时，投资者可以根据市场情况和个人的风险承受能力，考虑在股价出现短期反弹时适当减仓，以降低仓位和损失。但需要注意的是，熊市初期的反弹往往是短暂的，投资者要把握好时机，避免再次陷入市场下跌的陷阱。

（五）熊市中期阶段

量价与macd信号组合模式

在熊市中期，市场处于持续下跌的状态，投资者情绪极度悲观。macd指标中的dif线和dea线会在零轴下方继续向下运行，且保持一定的距离，macd柱持续为负且长度可能会有所波动，但总体上显示市场处于弱势状态。

成交量在这个阶段通常会逐渐萎缩，这是因为随着市场的不断下跌，投资者的交易意愿大幅降低，市场参与度不高。很多投资者已经被套牢，不愿意在低位割肉卖出，而场外的投资者也因市场前景不明朗而不敢轻易入场。

股价在熊市中期会呈现出阴跌的态势，即股价每天的跌幅不大，但会持续不断地下跌，中间可能会偶尔出现一些小幅的反弹，但反弹力度较弱，无法改变整体的下跌趋势。股价会在长期均线（如60日均线、120日均线）的压制下不断走低。

买卖力量判断与短线盈利策略

在熊市中期，量价关系和macd信号显示市场买卖力量严重失衡，空头力量占据绝对优势，买盘力量极度薄弱。对于短线投资者来说，这个阶段的操作应以保守和谨慎为主，尽量避免盲目抄底和频繁交易。

由于市场下跌趋势较为明显，且成交量萎缩，短线交易的机会相对较少。即使出现一些短期的反弹行情，其持续性和幅度也往往有限。因此，投资者在熊市中期不应轻易尝试短线买入操作，以免被套牢。如果投资者手中仍然持有一些股票，可以根据股价的走势和个人的情况进行适当的调整。例如，如果股价出现一些小幅反弹，但反弹力度较弱，且macd指标没有明显的改善迹象，投资者可以考虑在反弹时适当减仓，降低仓位成本，减少损失。

同时，投资者可以利用这段时间加强对市场的研究和分析，关注一些可能在熊市末期率先反弹的板块和个股。通过对公司基本面、行业前景等因素的深入研究，筛选出一些具有潜在投资价值的标的，为市场反转后的投资做好准备。但在实际操作中，仍要保持谨慎，不要过早地大量买入，等待市场出现更为明确的底部信号和反转趋势后再进行布局。

（六）熊市末期阶段

量价与macd信号组合模式

在熊市末期，市场经过长时间的下跌后，开始逐渐出现一些底部迹象。macd指标中的dif线和dea线可能会在零轴下方逐渐走平，并有向上交叉的趋势，macd柱也可能会由负逐渐转正，虽然转正的幅度可能较小，但这表明市场下跌动能在逐渐减弱，多头力量开始孕育。

成交量在这个阶段会出现一些微妙的变化。在市场底部初期，成交量可能仍然处于相对较低的水平，这是因为投资者对市场的信心尚未完全恢复，交易活跃度仍然较低。但随着市场底部的逐渐夯实，一些先知先觉的资金可能会开始逐步入场，成交量会出现缓慢放大的迹象。

股价在熊市末期会在一个相对狭窄的区间内波动，波动幅度逐渐减小，形成一个底部震荡的格局。股价可能会多次试探底部支撑位，但每次下跌的力度都会逐渐减弱，同时在一些利好消息或资金推动下，也会偶尔出现一些小幅的上涨，但上涨也会面临一定的压力。

买卖力量判断与短线盈利策略

在熊市末期，量价关系和macd信号的变化显示市场买卖力量正在逐渐发生转变，虽然空头力量仍然存在，但多头力量开始逐渐积聚。对于短线投资者来说，这个阶段可以开始逐步关注市场机会，为即将到来的市场反转做好准备。

投资者可以在观察到macd指标出现底部迹象（如dif线与dea线走平且有向上交叉的趋势，macd柱由负转正等），同时成交量开始缓慢放大时，进行一些小仓位的试探性买入操作。例如，可以买入总资金的20%-30%左右的股票，选择一些基本面较好、行业前景较为乐观且股价相对较为稳定的个股。

在买入后，密切关注市场的变化。如果股价出现小幅上涨，macd指标继续改善，成交量也持续放大，投资者可以考虑适当加仓。但需要注意的是，熊市末期市场仍然存在一定的不确定性，可能会出现一些反复和震荡。因此，投资者在加仓时要谨慎控制节奏和仓位，避免一次性加仓过多。同时，设置好止损位，如将止损位设置在买入价格下方3%-5%左右，以防止市场出现意外下跌导致损失扩大。

在短线盈利方面，投资者可以利用市场底部震荡的特点，进行一些波段操作。例如，当股价上涨到一定幅度（如5%-8%）后，如果出现滞涨迹象或macd指标出现短期调整信号，可以考虑卖出部分股票，获取短期利润。然后在股价回调到一定程度（如回调3%-5%）且macd指标再次出现买入信号时，再适时买入股票。