第11章用“组合拳”追逐市场趋势(2)

第11章用“组合拳”追逐市场趋势(2)

其实多数时候，我们赚的只是一个大趋势的钱。赚公司的钱靠谱，钱市场的钱同样光荣；没有价值的趋势自然不能做，没有趋势的价值更不能做！基本面选股，技术面选时，再好的基本面，再坚定看好的个股，一旦趋势走坏，就应该果断远离它。像酷派集团，现在1.3元的酷派与一季度2.6元的酷派基本面没什么变化，过去严重低估的买入理由现在变得更加充分，为什么现在跌到1.3元我反而没有兴趣买它，原因就在于它的股价向下的这个趋势没有改变。

一些朋友至今会时不时地问我心中无股，你现在还继续看好熊猫电子、中航科工、彩生活吗？我完全理解这些朋友的想法与心情，没错，这些个股我当初非常看好，说实在的，纯就基本面而言，我现在依然看好，但大家都知道我早已出局，出局的原因不是因为基本面变了，而是股价走势的这个“趋势”发生了变化。作为普通投资者，我们无法预知市场未来的走势，但是我们可以根据已经变化了的“走势”轨迹去顺应市场的变化脉络。敬畏市场，向市场及时认错并快速地纠错是每个投资人必须拥有的基本素质与技能。对因跟随我的操作获利的朋友，我由衷地向你表示祝贺！而对哪些因跟随我的操作至今被套的朋友，我除了向你说一声“对不起”外，我要再次谨慎地向你提示：本人的投资风格是典型的“快枪手”，你除了关注本人投资的个股外，其实更应该关注的是我的交易模式与对市场的敬畏态度。

我始终以为，一个成熟的投资者应该是善变的，而不是固守某种理论做机械式的判断。在我看来，这世界上，除了老婆不可以变，其他都有可能改变，应变能力缺乏的人，往往在任何场合都会处于被动，吃亏的概率会增大。

三、失败教训

1.没能控制好市值大幅回撤。

今年初，开局非常顺利，由于成功地抓住了一波移动互联网行情，不到3个月就快速盈利40%，短期的快速盈利助长了自己对这一板块一些不切实际的过分乐观预期，放松了对市场的应有警惕，结果在接下来华尔街一波互联网个股的回调潮中惨遭打击，到4月8日，不到20天，不仅之前的盈利全部被吞没，反而因跌破自己设定的账户风控止损线出局而倒亏4%。在此期间，高阳科技、云游控股与dynamjapanhldgs三只个股的巨额亏损后来成了今年年度亏损最大三只个股。这一惨痛的教训提示我：一是投资切忌盲目的自我乐观强化；二是集中选择单一板块务必需谨慎；三是对于投资成长性题材个股，有没有“风口”是关注的第一要务，一旦发现“风”没了，必须无条件在第一时间出局。

2.重复犯同样的错误。

继去年在三江化工亏损之后，今年再次在该股上犯错，更令人难以置信的是：当仔细阅读自己的交易记录后发现，今年的买入理由及止损出局理由竟然与去年完全一致。去年自己已经发现交易过于频繁是一个问题，可是今年相比去年，不仅没有改变，反而更加频繁，去年港股一共交易106只个股，今年是132只，去年a股交易67只，今年是83只，其中：单只个股交易最多的是今年盈利最大的中州证券，全年先后竟然交易了65笔。年初时，自己曾提示自己：超级长线持股看来不靠谱，超级短线（日内交易）一定更不靠谱。虽然目前的交易还称不上超级短线，可是，如此频繁的交易一定不是本人追求的模式。频繁交易的背后的实质是自己对个股与交易时点的把握缺乏信心，试图想通过"；试错来实现跟上市场节奏。因此，修炼自己的业务素养，提高自己的专业水平才是最重要的努力方向。

3.冲动型交易导致个股亏损。

除了前面提到的三只亏损个股外，今年列入亏损前10只的个股还有：乐视网a、博亚互动、皇潮家私、上海电器、三江化工、网宿科技a、复星医药a等7只，这些个股亏损的原因虽然千差万别，但相当部分是由于情绪导致的冲动性买入。本来，金山软件3月下旬在30元附近成功逃顶后做得很漂亮，可是8月份后在完全不符合“右侧交易”原则情况下，硬是凭自己的主观情绪偏好，在金山软件上三次盲目短线进出，试图博短差，最终全部以亏损告终，如此业余的交易只能表明自己这样一种莫名其妙的心理状态：上一年在金山软件上赚得太多，还回去一些又怎样？呵呵，如此心态，如此没有定律的交易，不亏损才怪！这些年，尽管自己的年龄在不断增长，但易冲动，易受市场情绪波动这个缺点像魔鬼一样一直跟随自己到如今，非常痛苦。证券交易是最典型的符合逻辑后的一种理性行动，更需要知行合一。

现在我才切身体会到：职业投资者要在二级市场长期生存，最大的敌人其实不是市场的不确定性，而恰恰是自己。对证券投资而言，“冲动一定是魔鬼！”因此，一定要切记：证券交易必须知行合一，必须要让自己的研究和思考来决定行动，而不可以让自己的信心和情绪来决定交易，凭信心与情绪进行交易如同“自杀”！

四、2015年目标与操作策略：

盈利目标：20%，力争30%。

关于2015年市场的基本判断：

首先，未来2——3年内，虽然中国的宏观经济仍然存在变数，但本人确信：之前预期抄底中国的“雷曼时刻”已经变得不再可能，中线谨慎看多中国经济，坚定做多a股是唯一正确的方向。2015年市场重点机会在a股，必须把主要资金、仓位、自己研究的主要精力无条件放在a股。

其次，2015年上证至少可看到3800点，不排除冲破4200点。

再次，券商、保险、银行与中字头央企板块的价值回归行情远没有完结；国企改革、互联网金融、“一路一带”将是市场深度挖掘与反复炒作的热点；经过这一轮调整后，新兴产业中一些细分行业的高成长龙头股将走出更大的超级牛市行情，就中长线而言，股市中真正的持续性大机会一定是成长股！

关于2015年的具体策略：

继续坚定实施“保住本金、稳健盈利、不忘暴利”的策略。

（一）保住本金：

1.永远不能忘记“保住本金是证券投资的第一要务”。移动互联网信息快速传播、股指期货、融资融券、分级基金等多种工具这四个因素，是这一波a股超级市场的推手。但“水能载舟亦能覆舟”，一旦股指出现中级调整，这些杠杆也能快速起到助跌的作用。因此，在保持对后市谨慎乐观的同时，必须随时保持一种警惕。因为一不小心一个周线级别的调整就会让你的本金轻易损失20%甚至更多。

2.无条件回避已知基本面有一定缺陷的股票，禁入老千股、疑似老千股、权证、窝轮等高风险衍生产品。

3.正常情况下，持仓个股不得低于5只，单一持仓个股市值占比最高不超过35%。

4.确需融资买入股票时，融资额度最高不得高于3成。

5.当持仓个股出现实质性基本面重大逆转（利空）或遭遇黑天鹅时，应在第一时间先清仓出局或至少出局6成仓位。

6.当市场确认熊市或出现系统性风险（如政变、社会危机、战争等）时，应尽可能早地先至少退出5成仓位。