第5章你不可不知的基金宝典(2)
第5章你不可不知的基金宝典(2)
实战演练：分析债券基金
分析基金的方法和工具前面都已经讲完，因此苏苏给兔子留了1份作业：分析3只基金。勤快的小伙伴可以跟兔子一起比赛，看看谁的分析更准确！
作业内容：利用前面讲过的知识和工具来分析下面3只基金，它们分别是汇添富安心中国债券-a（简称安心），上投摩根纯债-a（简称上投）以及大摩强收益债券（简称大摩）。
作业完成时间：1天。
作业提交方式：口头提交。（如果想交书面的也行，来者不拒）兔子还没来得及想想该怎么完成作业呢，就被浩如烟海的各种文件和会议淹没了，等她终于有空探出脑袋来透透气的时候，都快是下班时间了，看来只有晚上挑灯夜战了。
第二天下午，兔子带着两只黑眼圈和苏苏在咖啡店坐下，迫不及待地要了一杯拿铁。
“看来昨晚没时间抱着手机刷微博吧，可别恨我呀，赶紧把作业拿出来秀秀呗。”苏苏笑着说。
“好，接下来就是不知道会持续多长时间的口头提交作业时间，您老就耐心听着吧。”
兔子拿出笔记本，喝了一大口咖啡：“你发给我的安心、上投、大摩都是债券基金，不过安心和上投是纯债基金，而大摩是普通债券基金。就算都是债券基金，投资的对象也有所不同。从晨星上查到的资料可以看出，上投主要资产是国债、企业债和可转债，而大摩的主要资产是金融债、企业债、企业短期融资债和可转债。从资产分布来看，上投的资产风险较大摩会低一些，收益也会低一些，这可能也是大摩叫作”强收益债券“的原因吧。不过安心的资料特别少，可能是因为它成立的时间是去年底吧，还算是个小宝宝呢，只能从短期的数据看出3个月的回报比同类的基金高一些，最近1个月的回报低于同类基金。如果遇到这种成立时间特别短、数据也特别少的基金，咱们怎么办呢？”
“嘿嘿，这确实是一个投资基金的人会遇到的问题，这也是为什么我会在作业中专门找一只这样的基金的原因。对我来说，这个问题其实特别简单，就是一个字等。一只刚刚成立的基金，未来的表现谁也说不清楚，就算基金公司把这只基金和管理基金的基金经理说得像花儿一样都没用，不过随着时间的流逝，好的自然会呈现出来。那咱们就耐心等待呗，反正市面上基金那么多，可选择的范围大着呢。虽然说基金过去的表现也不能预测其未来的表现，但是建立在过去比较充分的数据上的判断，我觉得是相对靠谱的。投资是件长期的事情，有些投资者为了一只好的股票可以等好几年的时间呢，咱们也该有足够的耐心等待一只好的基金成长起来呀。”
“我突然想到一句话：每一个女人都应该有足够的耐心等待一个好男人出现，可千万别随随便便挑一个啊。”
“行了，行了，赶紧回到主题吧。”
“那既然对于安心的态度是等待和观察，就先把它放一边吧。上投和大摩成立的时间都差不多，不过从两者各自和同类产品的比较中看出，上投的表现比大摩差多了。大摩前几年的回报在普通债券排名都相当靠前啊，不过今年以来的排名就跌了一大截。上投在纯债基金的排名都在好几十名了，今年更是跌到了73名。同样都是一家基金公司的基金，差别咋就这么大呢？”
“是啊，所以就算是一家公司的基金，咱们也不能照单全收，还得花点心思分析才行呢。就算是同父同母的兄弟，那还可能一个是阳光开朗上进的优质青年，一个是整天啃老不思进取的小混混呢。所以要选择普通债券基金的话，可以把大摩和更多的普通债券基金进行比较，然后再做出决策，这样就不至于错得太离谱啦。”
怎么样，小伙伴们，你们的分析结果和兔子的相同吗？
股票基金大比拼
小投下面要讲的是股票基金。股票基金分为指数基金和主动式股票型基金两种。有选择困难症的是不是又要纠结了，到底是选指数基金还是主动式股票型基金呢？有选择困难症的孩子上辈子都是折翼的天使啊！
为了让折翼天使们不再纠结，小投今天先讲两种基金的概念，再对比两种基金的优劣，最后再分别告诉大家如何挑选两种基金。
概念
指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。
股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。
指数基金vs主动式股票型基金
从概念我们就知道，指数型基金的收益取决于指数的涨跌。无论是分阶段买入，还是长期定投，投资指数基金本身的目的是希望获取市场平均收益，分享中国经济长期上涨带来的收益。但这并不表示投资指数基金不用讲究时机，比如2008年股票大盘指数6000多点的时候，就绝不是投资指数基金的好时候。而在股票指数较低的时候，购买指数基金可以当作对整体指数的抄底。
但人们通常会有个愿望，就是希望自己的收益是跑赢大盘的。这个时候大家就会更倾向于选择主动式股票型基金，寄希望于专业的基金团队帮助自己选择优秀的股票来获得超过大盘指数涨幅的收益。
晨星公司研究了过去15年美国基金行业的业绩情况，发现投资大盘股的主动式股票基金只有20%能战胜同类型指数基金，新兴市场的主动基金表现最好，但仍不足50%。
虽然中国的基金行业情况可能会有所不同，但小投认为，选择一家好的主动式基金就是要选择一支历史收益不错、基金公司实力雄厚、基金经理能力很强的基金，但其难度不亚于选择一只好股票。如果你有时间和精力挑选主动式股票基金，不如跟长投网学习如何投资股票，然后自己投资股票了，这样你的收益会更高，还省去了基金管理费用。
总结起来，指数基金适合在投资上没有很多时间和精力的人，适合的投资时机是大盘比较低迷的时候。而股票型基金的风险更高一些，适合能够承受更高风险，能找到可靠的基金公司和基金经理的人。
如何挑选指数基金