第三十六章应对牛市中MACD过度买入信号

（一）过度买入信号的表现及原因

表现

在牛市中，macd指标可能会出现一些看似强烈的买入信号，但实际上股价已经处于相对高位，买入后可能面临短期调整或涨幅有限的情况。例如，macd指标在高位连续出现金叉，股价也不断创出新高，但此时macd柱状线的伸长幅度逐渐减小，dif线与dea线的斜率也开始变缓，这可能就是一种过度买入信号。

原因

市场情绪过热：牛市中投资者情绪往往过于乐观，大量资金涌入市场，推动股价不断上涨。这种情况下，macd指标可能会因为市场的过度热情而出现一些失真的信号。例如，一些股票在基本面没有明显改善的情况下，仅仅因为市场炒作而导致股价大幅上涨，macd指标也随之出现看似强劲的买入信号。

资金推动的短期波动：在牛市中，资金的快速流动可能会导致股价出现短期的剧烈波动。一些主力资金可能会利用macd指标的滞后性，在股价高位通过操纵股价来制造出虚假的买入信号，吸引散户跟风买入，然后趁机出货。

（二）应对方法

结合其他技术指标和基本面分析

当macd指标出现可能的过度买入信号时，投资者不应仅仅依赖macd指标进行决策，而应结合其他技术指标和基本面分析进行综合判断。例如，可以结合相对强弱指标（rsi）、布林线（boll）等指标进行分析。如果rsi指标显示股价已经处于超买区域，且布林线显示股价接近上轨压力位，那么此时macd的买入信号就需要谨慎对待。同时，要深入分析公司的基本面，包括业绩增长情况、行业竞争力、估值水平等。如果公司的基本面无法支撑当前的股价上涨，那么即使macd指标出现买入信号，也应避免盲目追高。以中国中免（601888）在2021年上半年的行情为例，当时macd指标在高位多次出现金叉，但rsi指标已经显示超买，且公司的估值也处于较高水平。投资者如果仅根据macd信号买入，可能会在随后的股价调整中遭受损失。而那些结合了其他技术指标和基本面分析进行综合判断的投资者，能够更加理性地对待macd的买入信号，避免了盲目追高。

控制仓位

在面对可能的过度买入信号时，投资者可以适当控制仓位，以降低风险。即使认为某个买入信号有一定的可靠性，但由于市场存在不确定性，也不应将全部资金都投入到一只股票或一个交易中。可以采取分批买入的方式，先买入一部分仓位，如果股价后续走势符合预期，再根据macd指标和其他分析结果逐步加仓；如果股价出现调整，也可以有足够的资金进行应对。例如，在2021年3月，某只股票的macd指标在高位出现金叉，但同时存在一些可能的过度买入信号。投资者可以先买入30%的仓位，如果股价上涨且macd指标保持良好，再逐步增加仓位；如果股价下跌，剩余的资金可以用于在更低的价位补仓或进行其他投资。

设置止损和止盈

为了应对可能的风险，投资者在根据macd信号买入股票时，一定要设置好止损和止盈位。止损位可以设置在买入价格的一定比例下方，如8%-10%，当股价下跌到止损位时，及时止损出局，以避免损失进一步扩大。止盈位可以根据股价的涨幅和市场情况进行动态调整，如前文所述，当股价上涨到一定幅度后，逐步提高止盈位，以保护利润。例如，投资者在2021年4月根据macd信号买入一只股票，买入价格为50元，同时设置止损位为45元（下跌10%），止盈位为60元（上涨20%）。如果股价在后续走势中下跌到45元，投资者及时止损；如果股价上涨到60元，投资者可以根据市场情况和macd指标的变化，决定是否继续持有或卖出部分股票。

三、结合市场热点和板块轮动利用macd选择强势个股

（一）关注市场热点板块

在牛市中，市场热点往往会不断切换，不同的板块会在不同的时期表现强势。投资者可以通过关注宏观经济政策、行业动态、市场消息等因素，及时发现市场热点板块。例如，在国家大力支持新能源产业发展的时期，新能源板块成为市场热点；在疫情期间，医药板块受到市场关注。当确定了热点板块后，再从这些板块中选择个股进行投资。

（二）利用macd信号筛选强势个股

在热点板块中选择macd强势个股

在热点板块中，选择macd指标表现良好的个股。具体可以关注以下几个方面：

macd在零轴上方且金叉频繁出现：这表明股票处于强势上涨阶段，多头力量占据主导。例如，在2020年的新能源汽车板块中，特斯拉概念股宁德时代的macd指标多次在零轴上方出现金叉，股价也随之不断上涨。投资者在关注到新能源汽车板块的热点后，通过macd信号筛选出宁德时代这样的强势个股进行投资，能够获得较好的收益。

macd柱状线持续放大且股价创新高：这意味着股票的上涨动能强劲，市场买盘活跃。如在2021年的半导体板块行情中，某只半导体股票的macd柱状线持续放大，股价也不断创出新高，显示出其在板块中的强势地位。投资者根据macd信号选择这类股票，有望在板块轮动中获得超额收益。

结合板块轮动节奏进行投资

牛市中板块轮动较为明显，投资者可以根据macd指标的变化和板块轮动的节奏进行投资。当一个板块的macd指标开始走强，且市场热点逐渐向该板块转移时，及时买入该板块中的强势个股。例如，在2020年下半年至2021年上半年，市场先从消费板块轮动到新能源板块，再到半导体板块等。投资者如果能够敏锐地捕捉到这些板块轮动的信号，并结合macd指标选择相应板块中的强势个股，如在新能源板块轮动时买入比亚迪，在半导体板块轮动时买入中芯国际等，将能够在牛市中实现更好的投资回报。

（三）实际案例分析

以2020年至2021年的牛市行情为例，在这期间新能源汽车、光伏、半导体等板块先后成为市场热点。以新能源汽车板块中的隆基绿能（601012）为例，在2020年下半年，随着新能源汽车市场的快速发展，隆基绿能作为光伏产业的龙头企业，受到市场广泛关注。从macd指标来看，在2020年9月至11月期间，macd在零轴上方出现多次金叉，macd柱状线持续放大，股价也不断创出新高。投资者在关注到新能源汽车板块的热度以及隆基绿能的macd强势信号后，及时买入股票。假设投资者在2020年10月以50元的价格买入隆基绿能，随着牛市行情的推进和公司业绩的增长，股价一路上涨。到2021年6月，股价上涨至100元以上，投资者通过结合市场热点和macd信号，在隆基绿能上获得了翻倍的收益。

再如半导体板块中的士兰微（600460），在2021年上半年，半导体板块成为市场热点。士兰微的macd指标在3月至5月期间表现强势，dif线和dea线快速上升，macd柱状线持续放大，且股价不断突破新高。投资者根据macd信号和板块轮动的趋势，在4月份以30元的价格买入士兰微。随着半导体板块的持续升温，士兰微股价大幅上涨，到2021年7月，股价上涨至60元以上，投资者实现了短期的高额盈利。