第二章MACD指标基础解读

（一）macd的构成与原理

1.macd的详细构成

差离值（dif）

计算方法与核心地位：差离值（dif）是macd指标体系的关键基石之一。它通过计算短期指数移动平均线（ema）与长期指数移动平均线（ema）之间的差值来得出。通常，短期ema选取12日，长期ema选取26日。

市场意义与动态解读：dif的值深刻反映了短期市场趋势与长期市场趋势的差异程度和方向。当dif值为正时，清晰地表明短期均线在长期均线上方，这意味着市场在短期内处于相对强势的上涨趋势，并且dif值越大，短期上涨趋势就越强，显示多头力量在短期内占据明显优势。反之，当dif值为负时，则意味着短期均线在长期均线下方，市场短期内呈现下跌趋势，负的dif值越大，短期下跌趋势越显著，表明空头力量在短期内较为强盛。dif的动态变化对于短线投资者而言具有极其重要的指导意义。在短线交易的瞬息万变中，投资者需要时刻保持敏锐，密切关注dif值的每一个细微变化。当dif值由负转正并快速上升时，这往往是市场短期趋势由下跌转为上涨的强烈信号，如同黑暗中亮起的一盏明灯，为投资者指明了方向。此时，投资者可以抓住这个稍纵即逝的时机适时介入市场，买入股票以获取短期上涨带来的丰厚收益。例如，在某股票的价格走势中，dif值在一段时间内一直处于负值状态，表明市场处于短期下跌趋势的阴霾之下。然而，随着市场的微妙变化，dif值逐渐从负值变为正值，并且开始迅速上升，这无疑是一个积极的信号，可能意味着市场短期趋势即将反转向上，迎来曙光。此时，投资者不应仅仅依赖dif值的变化，还应通过观察其他技术指标（如成交量是否放大、股价是否突破关键阻力位等）来进一步确认买入信号。如果成交量也同步放大，犹如市场的心跳加快，充满活力，且股价成功突破了近期的阻力位，如同冲破束缚的骏马，那么投资者可以果断买入股票，积极参与市场的短期反弹行情，搭乘上涨的快车。而当dif值在正值区间开始下降时，特别是当它接近或下穿零轴时，投资者需要高度警惕，这就像是暴风雨来临前的预警信号。此时，市场短期上涨趋势可能即将结束，投资者应考虑及时调整仓位，果断卖出股票以锁定利润或规避潜在的风险。例如，在某股票的短线上涨过程中，dif值一直保持在较高的正值水平，推动着股价一路攀升，但随着股价的上涨，dif值开始逐渐下降，这可能是多头力量逐渐减弱的迹象。当dif值接近零轴时，投资者就应该开始密切关注市场的风险变化，犹如猎人在猎物即将逃脱时提高警惕。如果随后dif值下穿零轴并继续下降，同时股价也出现了回调迹象，那么这是一个明确的市场短期趋势反转信号，投资者应毫不犹豫地及时卖出股票，保护自己的投资成果。

异同平均数（dea）

计算方法与平滑作用：异同平均数（dea）是对dif的进一步优化和处理，它起到了平滑dif波动的重要作用，使投资者能够更清晰地把握市场趋势的中期变化。dea通常以9日为周期对dif进行平滑计算

市场意义与趋势指示：dea作为dif的平滑线，类似于市场趋势的“稳定器”和“中线指示”。当dif线在dea线上方运行时，市场处于多头行情的氛围之中，并且两者之间的距离越大，表明市场中期上涨趋势越强，就像帆船在顺风中航行，动力十足。当dif线在dea线下方运行时，市场则处于空头行情的笼罩之下，dif线与dea线距离越大，中期下跌趋势越明显，仿佛帆船在逆风中艰难前行。dea线还具有重要的支撑或阻力作用。当dif线向dea线靠近时，dea线可能对dif线起到支撑作用，如同坚固的防线，若dif线在接近dea线后反弹向上，说明市场中期上涨趋势仍有延续的可能，投资者可以继续保持乐观的投资态度；反之，若dif线向下突破dea线，则可能意味着市场中期趋势的进一步恶化，如同防线被突破，投资者应及时调整投资策略，如减仓或部分卖出股票，以应对市场的变化。例如，在一个持续上涨的股票市场中，dif线始终在dea线上方运行，且两者之间的距离保持相对稳定或逐渐扩大，这表明市场中期上涨趋势较为稳固，就像一座坚固的城堡，难以被轻易攻破。投资者可以继续持有股票或适当加仓，享受市场上涨带来的红利。而当dif线开始向dea线靠近时，投资者需要密切关注市场的动态，如同警惕敌人的逼近。若在接近dea线时得到支撑并再次向上，可继续保持乐观，坚定持有股票；若dif线有效跌破dea线，则可能是市场中期趋势转变的信号，投资者应果断采取行动，考虑调整投资组合，降低仓位，以保护已获得的利润，避免在市场下跌的浪潮中遭受重大损失。

柱状线（macd柱）

计算方法与直观呈现：macd柱是由dif与dea之间的差值计算得出。

市场意义与动能反映：macd柱主要用于直观地反映市场买卖力量的强弱对比和市场趋势的变化力度，它就像市场的晴雨表，为投资者提供了关于市场动能的重要信息。当macd柱为红色且逐渐伸长时，说明dif与dea的差值在增大，即短期市场趋势相对于中期市场趋势增强，多头力量占据优势，市场上涨动力充足，如同汽车加速行驶，是买入信号的强化。此时，投资者可以更加坚定地持有股票，或者考虑适时加仓，以获取更多的利润。当macd柱为红色但开始缩短时，表明多头力量有所减弱，市场上涨动力可能在减退，就像汽车行驶中开始减速，投资者需警惕市场回调风险，可能需要考虑适当减仓，锁定部分利润，以防止利润回吐。相反，当macd柱为绿色且逐渐伸长时，意味着dif与dea的差值进一步扩大，空头力量增强，市场下跌压力加大，是卖出信号的强化，仿佛市场进入了下行的轨道。在这种情况下，投资者应谨慎操作，避免盲目买入，可考虑卖出股票或持有空头仓位，以规避市场下跌带来的损失。当macd柱为绿色但开始缩短时，说明空头力量有所减弱，市场可能出现止跌反弹的迹象，如同黑暗中出现一丝曙光，投资者可密切关注市场变化，寻找合适的买入时机，准备在市场反弹时抓住机会。例如，在股票价格大幅上涨的过程中，macd柱持续为红色且不断伸长，这表明市场多头力量强劲，就像火箭升空一般，推动股价不断攀升。投资者在这个阶段可以放心持有股票，享受上涨带来的丰厚收益。随着股价上涨到一定程度，macd柱开始缩短，虽然股价可能仍在上涨，但这暗示市场多头力量开始减弱，就像火箭的燃料逐渐耗尽，上升动力不足。此时，投资者应考虑逐步减仓，锁定部分利润，避免在市场回调时受到较大影响。而当股价开始下跌，macd柱由红变绿并逐渐伸长时，说明市场空头力量占据主导，如同暴风雨来临，投资者应及时卖出股票，避免进一步损失。当macd柱为绿色并持续缩短时，可能意味着市场下跌趋势即将结束，就像雨后初晴，投资者可以准备寻找底部买入的机会，等待市场反弹，实现低买高卖的投资策略。

2.计算原理基于收盘价的短期和长期指数移动平均线差值的解释

macd指标的核心计算原理是基于收盘价的短期（通常为12日）和长期（通常为26日）指数移动平均线之间的差值。这一设计背后蕴含着深刻的市场逻辑和分析意义。

首先，收盘价在金融市场中具有重要的代表性。它是一天交易结束时股票的最终成交价格，反映了当天市场参与者对该股票价值的综合评估。相比于开盘价、最高价和最低价，收盘价更能体现市场的实际交易结果和多空双方的力量平衡。因此，以收盘价为基础计算指数移动平均线，能够更准确地反映市场价格的总体趋势和投资者的实际交易意愿。

短期指数移动平均线（ema）采用12日周期，是为了捕捉市场短期价格波动的趋势。在较短的时间框架内，12日ema能够相对快速地响应价格的变化，对市场的短期波动更为敏感。它能够及时反映出市场短期内的买卖力量对比和价格走势的短期趋势。当短期ema上升时，表明近期市场买入力量较强，股价短期内有上涨的趋势；反之，当短期ema下降时，意味着近期市场卖出力量较大，股价短期内可能面临下跌压力。

长期指数移动平均线（ema）选取26日周期，则是为了反映市场的长期趋势。相对较长的时间周期可以平滑掉一些短期的市场噪音和波动，更能体现股票价格的长期走势和基本面因素的影响。长期ema的变化相对较为缓慢，它代表了市场长期投资者的平均成本和对股票价值的长期看法。当长期ema上升时，说明市场在长期内处于上升趋势，股票的价值可能在逐步提升；当长期ema下降时，预示着市场长期趋势可能向下，股票的价值可能面临长期的调整。

通过计算短期ema和长期ema之间的差值，即dif，我们可以得到一个衡量市场短期趋势与长期趋势背离程度的指标。当dif为正时，表明短期市场趋势向上，且强于长期趋势，这可能是市场上涨趋势的一个积极信号，暗示着短期内市场多头力量占据优势，股价有望继续上涨。反之，当dif为负时，说明短期市场趋势向下，弱于长期趋势，市场可能处于下跌阶段，空头力量在短期内较为活跃。dif的绝对值大小则反映了短期趋势与长期趋势背离的程度。较大的正dif值意味着短期上涨趋势较为强劲，市场多头力量强大，股价可能有较大的上涨动力；较大的负dif值则表示短期下跌趋势较为显著，市场空头力量占据主导，股价可能面临较大的下跌压力。

这种基于收盘价的短期和长期指数移动平均线差值的计算原理，为投资者提供了一个简洁而有效的工具，用于分析市场趋势的变化和买卖时机的判断。它能够帮助投资者在复杂多变的金融市场中，快速捕捉到市场趋势的转折点和短期波动的机会，从而制定相应的投资策略，实现短线盈利的目标。