第二十章MACD与成交量的配合判断

（一）成交量在macd分析中的重要性

对上涨信号的强化作用：

macd的金叉通常被视为一个潜在的买入信号，预示着价格可能会上涨。然而，单独的macd金叉信号并不总是完全可靠的，有时候可能会出现虚假的金叉信号。而当macd出现金叉且成交量逐渐放大时，这意味着市场上的买方力量正在积极参与，有足够的资金推动股价上涨。成交量的放大是对macd金叉信号的一种有力验证，增加了上涨信号的可靠性。

贵州茅台（600519）：在2020年3月至5月期间，贵州茅台的股价经历了一段时间的盘整。5月初，macd指标出现金叉，与此同时，成交量也开始逐渐放大。这表明市场上的资金开始积极流入贵州茅台，买方力量增强。在这种情况下，上涨信号更为可靠，随后贵州茅台的股价迎来了一波明显的上涨行情。

对下跌信号的强化作用：

同理，macd的死叉一般意味着价格可能会下跌。当macd出现死叉且成交量放大时，说明市场上的卖方力量正在大量抛售股票，这种强大的卖压会加速股价的下跌。成交量的放大进一步确认了下跌趋势的形成，使得下跌信号更加强烈。

中国石油（601857）：在2021年2月中旬，中国石油的macd指标出现死叉，随后成交量迅速放大。这显示出市场上的投资者对中国石油的未来走势持悲观态度，大量抛售股票。在成交量的配合下，中国石油的股价一路下跌，下跌趋势明显。

（二）通过成交量变化判断市场买卖力量

成交量放大时的买卖力量判断：

多头力量主导：当股价处于低位或上涨初期，成交量持续放大，通常意味着多头力量占据主导地位。大量的买盘涌入市场，推动股价上涨。此时，macd指标可能也会出现相应的买入信号，如金叉等。投资者可以根据这些信号，结合成交量的放大情况，判断市场处于多头行情，积极寻找买入机会。

空头力量主导：在股价高位或下跌初期，成交量放大可能是空头力量主导的表现。投资者大量卖出股票，导致成交量增加，股价下跌。这种情况下，macd指标可能会出现死叉等卖出信号，与成交量的放大相互印证，提示投资者市场风险加大，应及时卖出股票或减仓观望。

成交量缩小时的买卖力量判断：

多头力量暂时休整：在股价上涨过程中，如果出现成交量缩小的情况，可能意味着多头力量暂时进入休整阶段。此时，虽然股价仍然保持上涨趋势，但上涨的动力有所减弱。macd指标可能会出现一些短期的调整信号，如红柱缩短等。投资者需要密切关注成交量的变化，如果成交量能够再次放大，股价可能会继续上涨；反之，如果成交量持续萎缩，股价可能会面临回调的风险。

空头力量衰竭：在股价下跌过程中，成交量的缩小可能表示空头力量逐渐衰竭。当市场上的卖盘减少到一定程度时，股价可能会止跌企稳。此时，macd指标也可能会出现一些底部信号，如底背离等。投资者可以结合成交量的变化和macd指标的信号，判断市场是否已经接近底部，寻找合适的买入时机。

（三）macd柱背离时成交量的变化对市场反转的辅助作用

底背离时的成交量变化：

原理分析：当macd柱出现底背离时，即股价创新低，但macd柱的低点却在抬高，这表明市场的下跌动能正在减弱，上涨动能正在积聚。如果在底背离形成后，成交量逐渐放大，说明市场上的资金开始关注该股票，买方力量正在增强。这种情况下，市场反转的可能性较大，投资者可以考虑逢低买入。

恒瑞医药（600276）：在2019年12月至2020年3月期间，恒瑞医药的股价不断下跌，创下新低，但macd柱的低点却在逐步抬高，形成了底背离形态。在3月底，成交量开始明显放大，这是一个强烈的市场反转信号。随后，恒瑞医药的股价止跌回升，迎来了一波上涨行情。

顶背离时的成交量变化：

原理分析：当macd柱出现顶背离时，即股价创新高，但macd柱的高点却在降低，这意味着市场的上涨动能正在减弱，下跌动能正在积聚。如果在顶背离形成后，成交量逐渐萎缩，说明市场上的买方力量在减弱，卖方力量在增强。这种情况下，市场反转的可能性较大，投资者应及时卖出股票，避免损失。

中国平安（601318）：在2021年1月至3月期间，中国平安的股价不断上涨，创出新高，但macd柱的高点却在逐渐降低，形成了顶背离形态。在3月中旬以后，成交量开始逐步萎缩，这表明市场上的资金对中国平安的上涨行情持谨慎态度。随后，中国平安的股价开始下跌，验证了顶背离和成交量萎缩所预示的市场反转信号。

macd与成交量的配合判断对于投资者准确把握市场走势、制定合理的投资策略具有重要的意义。投资者在实际操作中，应结合macd指标和成交量的变化，综合分析市场的买卖力量和趋势反转的可能性，以提高投资决策的准确性和成功率。