第二十一章牛熊周期中MACD指标的一般表现
牛市周期：
macd金叉频繁且强劲：在牛市初期，上证指数经过长期下跌或底部盘整后，macd指标会率先发出买入信号。例如当diff线向上突破dea线形成金叉，且金叉出现在零轴附近或零轴上方时，往往预示着新的上涨趋势开始。随着牛市的推进，macd会在零轴上方多次出现金叉，这表明市场多头力量强劲，上涨趋势持续。如在2014年下半年到2015年上半年的牛市行情中，上证指数的macd指标频繁出现金叉，推动指数不断攀升。
macd柱状线持续放大：牛市中，macd柱状线会随着股价的上涨而持续放大，这显示出多头力量在不断增强，市场交易活跃。柱状线的红色部分越来越长，代表着买盘力量占据主导地位，投资者对市场的信心也在不断增强。
指标线在零轴上方稳定运行：在牛市行情中，上证指数的macd指标线（diff线和dea线）基本会稳定在零轴上方运行。这意味着市场处于多头主导的格局，即使出现短暂的回调，指标线也能在零轴上方得到支撑，随后继续向上。
熊市周期：
macd死叉增多且力度较强：熊市初期，上证指数在高位开始下跌，macd指标中的diff线会向下穿越dea线形成死叉，这是市场转弱的信号。而且在熊市中，死叉出现的频率会增加，每次死叉的下跌力度也会较大，预示着市场的下跌趋势不断延续。例如在2015年下半年股灾发生后，上证指数的macd频繁出现死叉，指数一路下跌。
macd柱状线持续萎缩或翻绿：在熊市行情中，随着股价的不断下跌，macd柱状线会逐渐萎缩，甚至由红柱变为绿柱。绿柱的出现并且不断拉长，表明空方力量占据优势，市场卖压沉重，投资者情绪悲观。
指标线向零轴下方运行并长期停留：随着熊市的深入，上证指数的macd指标线会逐渐向零轴下方运行，并且在零轴下方停留较长时间。这反映出市场空头力量强大，下跌趋势难以在短期内逆转。
利用macd指标判断大盘趋势转折
金叉与死叉判断趋势转变的初步信号：
底部金叉预示上涨趋势可能开启：当上证指数经过长期下跌后，macd在低位出现金叉，这可能是市场底部形成的信号之一。例如在2008年金融危机后，上证指数持续下跌，直到2009年初，macd指标出现金叉，随后指数迎来了一波较大幅度的反弹行情。不过，单一的金叉信号并不一定完全准确，还需要结合其他因素进行综合判断。
高位死叉警示下跌趋势可能来临：当上证指数在高位运行时，macd出现高位死叉，这往往是市场顶部的信号。比如在2018年初，上证指数处于相对高位，macd指标出现死叉，随后市场进入了长达一年的下跌行情。但有时候高位死叉后，市场可能会出现短暂的回调后继续上涨，所以投资者需要结合其他技术指标和市场情况进行分析。
背离现象判断趋势转折的重要信号：
顶背离：当上证指数不断创出新高，但macd指标中的diff线却没有同步创出新高，反而出现高点逐渐降低的情况，这就形成了顶背离。顶背离的出现预示着市场上涨动能逐渐减弱，虽然指数仍在上涨，但多头力量已经不足，后市可能会出现反转下跌。例如在2017年底到2018年初，上证指数在高位震荡，但macd的顶背离现象明显，随后市场迎来了大幅下跌。
底背离：与顶背离相反，当上证指数不断创出新低，但macd指标中的diff线却没有同步创出新低，反而出现低点逐渐抬高的情况，这就是底背离。底背离的出现意味着市场下跌动能在减弱，空头力量逐渐衰竭，后市可能会出现反弹或反转上涨。例如在2012年底到2013年初，上证指数处于下跌趋势中，但macd出现了底背离，随后市场迎来了一波反弹行情。
在大盘行情中根据macd信号进行仓位控制和投资决策
牛市行情中的仓位控制和投资决策：
仓位控制：在牛市行情中，当macd指标处于良好的上升趋势，金叉频繁出现且柱状线持续放大时，投资者可以保持较高的仓位，比如将仓位控制在70%以上甚至更高。但也要注意市场的短期波动，当出现明显的短期调整信号，如macd柱状线开始萎缩或者出现短暂的死叉时，可以适当降低仓位，以规避短期风险，但总体仓位仍应保持在相对较高的水平。
投资决策：在牛市中，投资者应选择那些与大盘走势相关性较高、业绩优良的蓝筹股或成长股。当macd指标发出买入信号时，可以积极介入。例如在2020年下半年到2021年初的牛市行情中，新能源、半导体等板块表现强劲，投资者可以根据macd指标的信号，选择这些板块中的优质个股进行投资。
熊市行情中的仓位控制和投资决策：
仓位控制：在熊市行情中，市场整体处于下跌趋势，投资者应保持较低的仓位，一般建议将仓位控制在30%以下甚至空仓。当macd指标在零轴下方运行，死叉频繁出现且柱状线持续为绿时，应坚决控制仓位，避免盲目抄底。只有在出现明显的底部信号，如macd底背离且有其他技术指标和基本面因素的支持时，才可以适当增加仓位，但仍要保持谨慎。
投资决策：在熊市中，投资者应尽量选择防御性较强的板块，如消费、医药等。这些板块在熊市中相对抗跌，能够在一定程度上减少投资损失。当macd指标出现短暂的反弹信号时，可以进行短线操作，但要快进快出，及时获利了结。例如在2018年的熊市行情中，消费类股票相对表现较好，投资者可以在macd指标出现短期买入信号时，参与消费类股票的短线交易。