第373章上市二

上市银行财务风险的主要特点是普遍性、突发性、多变性和扩张性。市值管理内涵是价值创造、价值实现、价值经营。加强市值管理，首先，对上市银行进行市值管理是监管当局的要求。其次，市值管理是投资者对上市银行的要求。第三，市值管理是应对控制权变更风险的措施之一。

优化和完善经济资本管理，一是尽快建立以经济资本分配为基础的raroc(风险调整后的资本回报率)管理体系。二是构建经济资本的有效配置机制和动态调控机制。三是加快风险管理系统建设，准确识别和量化风险。四是推动和扩大经济资本的微观管理运用。

探讨实现可持续发展，从六个方面着手深化改革，转换机制。一是实现上市银行的科学发展。不但要实现业务的扩张，还要狠抓公司治理、业务结构、风险管控和创新能力，改变传统的经营模式和发展方式，提高经营管理水平。

二是完善市场约束机制。要加强信息披露和透明度建设，按照真实性、准确性和可比性三个原则及时披露信息，并且要加强自律，主动接受市场约束和社会监督，树立良好的市场公信力。

三是建立良好的公司治理结构。要进一步完善公司治理结构，实现组织内部的权责明确、分工合理、制度健全、决策科学、运行高效。

四是加强流程银行机制建设。建立良好的流程管理模式能理顺银行业务关系，简化程序，节约成本，提高效率。应按照专业化的原则实现由部门银行向流程银行的转变。

五是加强综合经营机制建设。上市银行在加快综合经营步伐的同时，要防范风险，提高并表管理能力。

六是强化社会责任机制。作为实现自身良性发展的要求，上市银行应在维护利益相关者的权利、环境保护等方面履行社会责任，明确社会责任管理目标，建立适当的评估机制，定时发布社会责任报告。

信息披露与报告制度，也称公示制度、公开披露制度，是上市公司等公众企业为保障投资者、债权人等相关利益，接受社会公众监督，按法律法规要求，将自身财务状况、经营成果和企业信息向政府机构或证券交易所报告，并向社会公开或公告的制度。主要包括财务会计报告、风险管理状况、公司治理、年度重大事项等信息。

监管资本是银监会要求银行保有的资本，是监管部门按一定口径计算的资本。主要包括核心资本和附属资本，另外要扣除商誉、对未并表金融机构的资本投资、对非自用不动产和企业的资本投资等。

会计资本又称所有者权益，是根据会计准则反映在银行资产负债表上的资本，包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般准备、未分配利润和外币报表折算差额等。

经济资本又称风险资本，是银行用来承担非预期损失和保持正常经营所需的资本，是银行应合理持有的资本。经济资本是一个管理上的资本概念，主要用于内部的资本和风险管理。

经济资本成本即各项业务（资产）配置或占用的经济资本与该项业务（资产）内部最低经济资本回报率目标要求的乘积。

经济资本净回报率即净利润与经济资本平均占用额之比。资产利润率指报告期净利润与同期资产平均占用额的比率。信贷成本率指贷款减值准备支出与各项贷款平均余额的比率。

成本收入比指营业支出扣除营业税金及附加之差与营业收入的比值。总资产净回报率指报告期净利润与总资产平均余额的比率。资本约束是指通过一个最低的资本金与风险资产的比率，来约束商业银行资产的迅速增长。

巴塞尔新资本协议作为一个完整的银行业资本充足率监管框架，由三大支柱组成：一是最低资本要求，要求银行资本充足率不低于8%，二级资本限定在一级资本的100%以内；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是银行业必须满足的信息披露要求。

2007年2月28日，中国银监会发布了《中国银行业实施新资本协议指导意见》，标志着正式启动了实施《巴塞尔新资本协议》的工程。

股息红利是上市银行对股权投资者的主要回报，红利分配体现了公司的经营能力和为股东创造利益的能力。每股收益又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。

普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。

普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下四个基本权利：公司决策参与权、利润分配权、优先认股权和剩余资产分配权。

优先股指公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票。与普通股相比较，优先股票有如下四方面的特点：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权。

流程银行，银行为了获得在成本、质量、反应速度等绩效方面的巨大改变，以流程为核心进行的根本性的再思考和彻底的再设计，经由此种“根本性”和“彻底性”重构而成的银行，即可称为流程银行。

流程银行具有的一般特征，一是客户中心理念是流程银行架构的基础；二是业务流程再造是构建流程银行的切入点；三是机构扁平化和业务垂直化是流程银行的重要特征；四是广泛运用信息化手段是流程银行的技术保障。

绿鞋机制也叫绿鞋期权，是指根据中国证监会2006年颁布的《证券发行与承销管理办法》第48条规定：“首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权”。

这其中的“超额配售选择权”就是俗称绿鞋机制。该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。“绿鞋”由名为波士顿绿鞋制造公司1963年首次公开发行股票（ipo）时率先使用而得名，是超额配售选择权制度的俗称。

财务报告又称财务会计报告，是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。财务报告主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及报表附注。

中期报告是指以短于一个完整的会计年度为基础编制报告。中期报告包括资产负债表、利润表、现金流量表和报表附注。中期会计报表包括月报、季报和半年报，其中：月度和季度没有附注。

资本充足率，又叫资本适宜度，是指商业银行持有的资本与商业银行风险加权资产之间的比率，是一种用来衡量银行资本与其风险加权资产负债规模是否相适应的指标，是在银行资产负债风险一定的情况下，衡量银行持有的资本是否适当的指标。

资本充足率=（资本-扣除项）÷（风险加权资产+12.5x市场风险资本）

资本扣除项包括商誉；商业银行对未并表金融机构的资本投资；商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。

核心资本扣除项包括商誉；商业银行对未并表金融机构的资本投资的50%；商业银行对非自用不动产和企业的资本投资的50%。

信息披露与报告制度对商业银行有详细要求。对商业银行而言，要按照《商业银行法》以及监管机构信息披露规定和国家统一会计制度等要求，规范地披露财务会计报告、各类风险管理状况、公司治理、年度重大事项等信息。

对上市银行而言，还要按照《证券法》和证券监管机构相关法规要求及证券交易所业务规则等法规要求，通过招股说明书、募集说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等，真实、准确、完整、及时地披露公司信息。

如实、规范地进行信息披露与报告，是完善银行公司治理的重要组成部门，是银行监管的核心内容，也是展示银行形象和维护投资者信心的重要途径。

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上市银行经营理念主要包含有八大经营理念，分别是战略管理经营理念、公司治理经营理念、资本经营经营理念、风险控制经营理念、金融创新经营理念、客户导向经营理念、国际化发展经营理念及以人为本的经营理念等。

上市银行风险控制经营理念主要包括两个层面，一是全面风险控制，要建立以信用风险、市场风险和操作风险量化管理为基础的全面风险管理体系；二是在风险中谋求收益，追求适度风险下的适度收益。

上市银行树立国际化发展经营理念，一是在战略实施上行动要快。国际化是成为国际一流银行的必然要求。要融入国际金融体系，必须拥有国际化的投资者、客户、服务网络以及业务合作伙伴。要与国外监管机构反复协商和沟通，在实施国际化战略时要及早动手，快速行动。

二是在业务发展起步要稳。在经营模式的选择上，要坚持风险可控和稳健经营，主要依靠母行优势，以国内走出去的客户和国外走进来的客户为主要客户群，以开展贸易融资等自偿性，低风险业务以及企业境外上市顾问等投行业务为主要经营领域，经内外联动，带动本土国际业务和投行业务等的升级发展。

三是在管理建设上起点要高。海外机构管理体制要以国际先进实践的标准来构建。

资本经营理念指的是通过资本管理体系的建设，在资本补充方面，拓展筹资渠道，保证发展所需要的合理的资本充足率；在资本利用方面，通过经营结构和模式的调整，保证股东和投资者所期望的资本回报率。

总之，就是要谋求银行在成本和风险可控下的资本收益最大化。

上市银行的金融创新理念主要体现，一是产品和服务的创新，通过产品的差异化设计，吸引客户，增加收益；二是管理方式和经营理念的创新，通过引进吸收、洋为中用，形成具有中国特色的、行之有效的管理方式和方法；

三是经营模式的创新，在监管层面允许、竞争环境适合的情况下，大胆地进行经营模式的转型，从传统的、以经营存贷款业务为主的商业银行向提供现代化、综合经营的商业银行转变。

上市银行要寻求可持续发展的能力，必须坚持以人为本，强调和重视发挥人的价值和作用。通过科学的选拔机制引进人才，以富有人性化的管理机制关心和爱护人才，以丰富的培训和教育机制提升人才素质，全力打造高素质、有品位的员工队伍，在银行稳步发展的同时，实现员工的同步成长，为银行获取源源不断的内在动力和支撑。

上市银行“以客户为中心”的经营理念，是在以客户为中心的经营理念中包括客户至上、客户第一、客户满意、增加客户价值四个发展阶段。

在客户至上阶段，主要体现了银行的服务姿态；在客户第一阶段，银行全体人员和全部行为都围绕客户，客户的事情是银行工作的重心。

在客户满意阶段，强调不仅要重视客户，还要把客户的需求和利益放在前面，以客户的满意度作为评价工作的标尺。

增加客户价值阶段是目前最先进的理念，是指通过向客学习提供产品和服务项目，使客户价值增加，让客户享受增值服务，体会到物超所值。

对银行来讲，就是通过提供高专业水准的服务，使客户资产价值增加，风险降低，运营效率提高，回报加大。